Thép Nam Kim báo lãi gấp 1,5 lần nhưng dòng tiền âm và nợ vay tăng cao

Công ty Cổ phần Thép Nam Kim (HoSE: NKG) vừa công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý I/2022 với doanh thu và lợi nhuận đều tăng cao so với cùng kỳ. Cụ thể doanh thu hợp nhất 7.151 tỷ đồng, tăng trưởng 47% so với quý I năm ngoái. Lợi nhuận gộp cũng nhảy vọt từ 610 lên 957 tỷ đồng.

Sau khi trừ đi các khoản chi phí, công ty báo lãi sau thuế gần 507 tỷ đồng, gấp 1,6 lần so với cùng kỳ năm ngoái. Biên lợi nhuận ròng đạt 7,1%, cao hơn cùng kỳ năm ngoái cũng như quý liền trước. Tuy nhiên, mức biên lợi nhuận này vẫn thấp hơn các con số trong quý II và quý III/2021 khi giá thép tăng cao và công ty có hàng tồn kho giá rẻ.

Trong kỳ, Thép Nam Kim thu về hơn 73 tỷ đồng doanh thu tài chính, cao gấp 4,3 lần so với cùng kỳ, tuy nhiên chi phí tài chính cũng đội từ 72 tỷ đồng lên 123 tỷ đồng.

Theo giải trình của ban lãnh đạo công ty, doanh thu tăng là do công ty đẩy mạnh các kênh bán hàng trong nước và xuất khẩu. Sản lượng sản xuất tăng làm cho chi phí sản xuất bình quân giảm, biên lợi nhuận gộp tăng làm cho lãi ròng tăng.

Năm 2022, Thép Nam Kim kế hoạch doanh thu hợp nhất 28.000 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế hợp nhất đạt 1.600 tỷ đồng, giảm 0,7% và giảm 28% so với năm 2021. Sau một quý, công ty đã thực hiện 25,5% mục tiêu doanh thu và 31,7% mục tiêu lợi nhuận.

Lợi nhuận tăng trưởng rõ rệt nhưng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trong quý đầu năm âm tới 1.207 tỷ đồng, cao hơn nhiều mức âm 39 tỷ đồng cùng kỳ năm ngoái. Nguyên nhân chủ yếu là biến động ở các khoản mục phải thu, phải trả, dự phòng và thuế thu nhập doanh nghiệp đã nộp.

Dòng tiền từ hoạt động đầu tư cũng âm 169 tỷ đồng, so với mức âm chỉ 1,4 tỷ đồng của một năm trước. Lý do là công ty chi hơn 150 tỷ đồng để mua sắm, xây dựng tài sản cố định và các tài sản dài hạn khác. Tiền chi cho vay và mua các công cụ nợ của đơn vị khác lên tới hơn 46 tỷ đồng. Trong quý I, công ty trả nợ gốc vay hơn 4.700 tỷ đồng như thu từ đi vay mới gần 6.200 tỷ đồng, dẫn tới dòng tiền thuần từ hoạt động tài chính dương 1.468 tỷ đồng.

Giá trị hàng tồn kho tại thời điểm cuối quý I hơn 8.603 tỷ đồng, trong đó hàng hoá thành phẩm là 3.925 tỷ đồng, nguyên vật liệu là 2.650 tỷ đồng và hàng đang đi đường 1.779 tỷ đồng.

Tại thời điểm ngày 31/3/2022, Thép Nam Kim có 16.437 tỷ đồng tổng tài sản, tăng hơn 1.000 tỷ đồng so với hồi đầu năm. Nợ phải trả hơn 10.199 tỷ đồng, chiếm 62% tổng tài sản, trong đó, nợ vay ngắn hạn phải trả là 10.147 tỷ đồng, tăng 6% so với hồi đầu năm; nợ vay dài hạn có xu hướng giảm, từ 76,5 tỷ đồng hồi đầu năm xuống 52 tỷ đồng tại thời điểm cuối quý I.

Thép Nam Kim hiện có 3 nhà máy với tổng công suất thiết kế 1 triệu tấn/năm, chuyên sản xuất tôn lạnh, tôn lạnh màu, tôn kẽm, ống thép. Nếu hoàn thành thêm nhà máy mới, công suất toàn hệ thống sẽ gấp 2,2 lần lên 2,2 triệu tấn/năm.

Năm nay, công ty sẽ đưa vào vận hành kho hàng tập trung cho thị trường nội địa và nhà máy ống thép hàn trên diện tích 5 ha tại Bình Dương. Song song đó, công ty tiếp tục nghiên cứu các sản phẩm mới hướng đến phân khúc chất lượng cao. Ngoài ra là đa dạng hóa thị trường xuất khẩu, tập trung thị trường châu Âu, Bắc Mỹ và Australia.